匯源在未能出售給可口可樂之后,面對多年來債務比率的上升,昨日宣布,在此前出售子公司后,將以折價出售股票,以期為普通營運資本籌集資金,并償還現有債務。
匯源在其復牌公告中表示,匯源計劃以每股5.1a港元的價格,將7500萬股分給至少6個獨立的第三方,占已發行股本的3.75%,與5.45港元的收盤價相比,折讓率約為6.4%。經扣除傭金后,該筆配售的收益及籌得的資金凈額,估計分別為3.825億港元及3.767億港元。凈收益將用于一般周轉資金和償還現有債務。
自2008年可口可樂收購失敗以來,匯源的負債率逐年攀升,包括2009年的28.7%、2010年的58.4%、2011年的61%和2012年的71.2%。
盡管匯源昨日在接受“北京商報”采訪時強調,“匯源債務比率繼續下降,但截至2013年6月30日,匯源果汁負債率已降至62%,這是正常的?!钡珔R源的下降被匯源今年以3億元人民幣出售其上海子公司和匯富公司的交易所取代。
更有趣的是,匯源正忙于通過出售資產來降低債務比率,但另一方面,匯源在5月份斥資39億元左右收購了朱辛利的上游公司,再次推高匯源的債務水平。
事實上,自2009年3月商務部以反壟斷法為由拒絕可口可樂收購匯源以來,偶爾有傳言稱朱新立有意尋找新的戰略合作伙伴并出售股票。
目前,在國內飲料市場上,除了百事可樂和可口可樂在碳酸飲料市場中占據主導地位外,統化和康師傅在茶飲料和果汁類中占有主要的市場份額,匯源在高純果汁領域僅具有一定的優勢,但沒有得到進一步的發展。朱新立也想把匯源做大做強,但從近幾年市場的反饋來看,匯源的結構、人事和市場發展情況不相匹配,迫使朱新立從無到有地出售匯源資產,從而增強了匯源資產的出售意愿。中國食品商業研究所研究員朱丹鵬說。